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從上海電氣到上海機電美國高斯的曲折“求嫁”路

2012-02-09 13:07 來源：cpp114 文/覃麗妮責編：喻小嘜

摘要：: 據悉，在收購美國高斯伊始，上海電氣集團即打算以上海機電為主體完成對高斯國際的股權收購，但受到相關審批程序及操作時間的限制未能如愿，最終由上海電氣集團先行收購。此次上海機電收購高斯國際的對價與前次上海電氣集團收購時基本持平。

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　　【CPP114】訊：高斯國際是全球三大印刷設備制造商之一、世界最大的卷筒紙膠印機生產企業，其生產最頂尖的高速全自動滾筒式膠印設備，該設備可在1個小時內印完裝訂好9萬本雜志。高斯國際已有170年歷史，總部在美國新罕布什爾州，目前在9個國家開展業務，全球有4000名員工，2007年全球營業額為11億美元，2008年為10億美元，但2009年受全球金融危機沖擊，其業績有較大下滑。

    此外，由于互聯網的興起，高斯國際印刷機械的終級使用者：傳統媒體(例如報紙和雜志)、商業廣告印刷仍至書籍，都受到嚴重的沖擊，“互聯網時代”對印刷制品的需求大幅下滑。印刷廠的業務一落千丈，對印刷機械設備的需求也隨之下滑，高斯國際因此陷入困境。

    據上海電氣提供的數據，高斯國際2007年全球營業額11億美元，2008年為10億美元。但2009年遭遇全球經濟危機的外部沖擊，業績有較大的下滑。實際上從2007年開始，美國高斯就有意尋求出售。當年，一家私募股權(PE)基金收購了高斯國際。

    但PE的游戲規則是，不會長久持有并管理一家工業企業。而這對于一家設備供應商來說是十分危險的——因為機械設備的訂單動輒數百萬至數千萬美元，并且是精密機械，技術含量極高，對于“不確定未來”的供應商，全球的印廠客戶不免要掂量其企業的穩定性和售后服務的持續性。

    因此，高斯國際主動找到了上海電氣集團。高斯國際找到上海電氣集團事出有因，因為雙方早已相互了解。1993年，高斯國際進入中國市場成立合資企業上海高斯，當時的合作伙伴就是上海電氣。合資企業上海高斯為雙方進一步合作打下了基礎。

    2010年6月1日，新高斯——高斯圖文印刷系統(中國)有限公司(簡稱高斯中國)在上海低調揭牌。

    2010年6月15日，中國大型國有企業上海電氣集團將100%控股美國高斯國際集團。該項收購案涉及金額高達15億美元，是中國企業在海外的又一起成功收購案。當時，《21世紀經濟報道》報道稱：跟當前中國企業大手筆收購海外資源類資產完全不一樣的是，這筆15億美元的海外收購，瞄準的是技術、市場和人才這樣的“軟資產”。

    歷經2年多準備，美國高斯的繡球還是拋給了上海電氣。

    2009年及2010年，上海電氣集團分別通過增資及收購剩余股權的方式完成了對高斯100%股權的收購。有了上海電氣的資金支持，高斯國際獲得了快速發展。高斯國際首席執行長約翰·麥斯能同日透露，2010年，高斯國際輪轉印包設備銷售總額已經成為全球第一，市場份額28%，2011年進一步攀升至30%。2012年高斯國際還將推出包裝印刷設備，并涉足研發數字印刷設備。

    2011年12月16號，高斯國際正式宣布收購Vits印刷股份公司（Vits Print GmbH）資產，從而更好的鞏固了公司卷筒紙印刷設備解決方案的領導地位。

    一切都貌似很穩定地朝前發展著，但這卻并不是高斯的最終歸宿。

    2012年2月8日晚，上海機電(600835)、機電B股(900925)2月8日發布公告，公司擬協議受讓上海電氣(集團)總公司持有的美國高斯國際有限公司100%股權，股權轉讓價格參照經評估的高斯國際股東全部權益值確定，為人民幣5.71億元。股權轉讓款由公司以現金方式支付給電氣總公司。

    據了解，上海電氣持有上海機電公司47.28%的股份，是上海機電公司的控股股東，而電氣總公司持有上海電氣58.02%的股份，又為上海電氣的控股股東。

    據悉，在收購美國高斯伊始，上海電氣集團即打算以上海機電為主體完成對高斯國際的股權收購，但受到相關審批程序及操作時間的限制未能如愿，最終由上海電氣集團先行收購。此次上海機電收購高斯國際的對價與前次上海電氣集團收購時基本持平。

    上海機電方面表示，高斯與公司在市場、技術、采購等領域不斷深化的協同將有助于增強公司的整體核心競爭力，提升盈利水平，進一步鞏固上海機電在印包機械行業的龍頭地位。

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